百亿股票私募大幅加仓8.6% 外资回流22亿 A股反攻持续性如何？

　　9月11日，A股市场全线反攻，股票股反攻持北向资金于午后回流。私募而最新股票私募仓位更是大幅创出近一年新高，积极信号似乎在不断增加。加仓

　　截至周一收盘，外资上证指数报3142.78点，回流何涨0.84%；深证成指报10382.38点，续性涨0.98%；创业板指报2063.19点，百亿涨0.65%。股票股反攻持沪深两市合计成交8410亿元，私募超3600股飘红。大幅北向资金全天净买入22.44亿元。加仓

　　此外，外资私募排排网组合大师数据显示，回流何截至9月1日（因信息披露合规等原因，私募基金净值及业绩测算数据相对滞后），股票私募仓位指数为81.76%，在上周的基础上大幅上涨3.95%，并创出近一年新高。

　　值得关注的是，最近一次股票私募仓位指数超过81.76%要追溯到2022年4月08日，此后不久，市场走出一轮大级别反弹行情。

　　百亿私募仓位创年内新高

　　具体来看，满仓（仓位>80%）股票私募占比为60.75%，中等（50%≤仓位≤80%）仓位股票私募占比为30.81%，而低仓（20%≤仓位<50%）和空仓（仓位<20%）股票私募占比仅为7.99和0.45%，大部分私募仓位升至满仓。<>

　　不同规模股票私募纷纷大幅加仓，百亿私募仓位更是创出年内新高。

　　私募排排网组合大师数据显示，截至9月1日，百亿、五十亿、二十亿、十亿、五亿股票私募仓位指数分别加仓至83.09%、74.09%、74.62%、81.17%和79.75%，其中百亿私募加仓毫不犹豫，大幅加仓导致其仓位指数创出年内新高。

　　截至9月1日，百亿私募仓位指数从74.49%飙升至83.09%，涨幅高达8.6%，并创出了今年来新高，加仓力度之大也是实属罕见。具体来看，60.93%的百亿私募仓位处于满仓状态，36.84%的百亿私募仓位处于中等水平，低仓和空仓百亿私募占比分别为2.13%和0.10%。

　　不过，今年前8个月，百亿私募的表现较为一般。

　　第三方机构朝阳永续发布的证券私募机构业绩监测月报显示，在0亿元-5亿元、5亿元-10亿元、10亿元-20亿元、20亿元-50亿元、50亿元-100亿元、100亿元以上等六个股票私募机构规模组别中，10亿元-20亿元规模的股票私募今年前8个月平均收益率为0.82%，在六个规模组别中排名第一；而百亿级股票私募同期则平均亏损0.35%，位列第四位。

　　从“市场底”走向“盈利底”

　　“技术上来说，今天阳线有两个积极的地方，一是形态上，由于上周五是十字星形态，今天走了阳线实体，那么就形成了一个启明星K线组合，按照一般技术理论，这是个止跌企稳的信号。二是，今天成交量有小幅放大，主板指数满足5日均量，沪指收盘收在5日均线之上，说明多头不愿意就此认输有抵抗反击意愿。”一位券商投资顾问表示，周一市场也有几点不足，一是市场协同性一般，站上5日及10日均线的只有沪指一个指数，上证50、创业板、科创50指数都没有同步站上5日及10日均线，所以沪指站上5日、10日均线的可信度要打一个问号，需要周二来进一步检验。二是周一成交量虽然有小幅放大，但还没有大到可以扭转目前弱势的地步。

　　所以，前述券商投资顾问认为，周二是个关键的观察窗口期，市场是否真实转强，一看各大指数是否都站上5日、10日均线，二看9月4日放量中阳线套牢盘是否被解放。北上资金周一回流，但由于市场是上涨的，所以没有太多参考性。

　　“首先，从宏观数据可见，中国经济上行的拐点信号已经显现，顺应新质生产力的概念的提出，将对股市产生强劲的推动。第二，宏观数据得到了极大的改善，预计9月份将继续加强，这为A股的强力复苏奠定了强劲的推动力。第三，周末陆续出台的各大利好政策可以看出政府采取了积极的措施来支持经济和金融市场的稳定。第四，保护A股市场的决心不动摇。” 黑崎资本首席投资执行官陈兴文分析9月11日上涨原因时表示。

　　展望未来，盘京投资认为，企业盈利有望在三季度见到拐点，使得从“市场底”走向“盈利底”，加之活跃资本市场的相关政策以及限制融资和减持，四季度A股的资金供求关系有望扭转，也有利于行情的可持续性。

　　市场风格和投资机会上，名禹资产建议重点关注两条主线：一是强周期板块，核心受益于前期权益市场对经济预期过低使得股价超调，如铜铝等基本金属、煤炭、石化、地产、家电、白酒等，关注受益活跃资本市场政策的券商；二是科创板，核心受益于二季度业绩环比最好，减持新规最受益，前期跌幅较多估值分位最低，细分方向如机器人、华为产业链、半导体等。

　　相聚资本关注的投资方向以顺周期和成长逻辑为主。顺周期方向，重点关注长期有内在增长逻辑的板块，或者在需求有顶的情况下盈利依然有弹性的公司，包括大金融、具备供给约束的上游产业、泛消费等。成长方向，则关注未来潜在空间比较大的方向，包括华为带动的国产化产业链、智能驾驶、军工等。

（文章来源：澎湃新闻）